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中通快递纽交所敲钟,或成今年美国最大IPO
作者:小匠 发布时间:2016-10-28 11:07
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美国东部时间10月27日上午9时30分(北京时间27日21时30分),中通快递在纽约证券交易所正式挂牌交易,股票代码为ZTO。

 中通快递

据悉,本次中通最终募资总额为14.5亿美元,略低于此前预计的15亿美元。但这是继2014年阿里巴巴250亿美元IPO之后,最大规模的中国企业赴美IPO,也或将成为今年美国最大的IPO。

 

本次,中通快递以每股19.50美元发行7210万股美国存托股票,此前中通路演时定的指导价格为每股16.50-18.50美元,实际开盘价为18.40美元,较19.50美元的定价低5.6%。不过,在交易开始后的几分钟内,中通股价下跌9.2%,至17.70美元,至收盘跌幅扩大至15%,收报16.57美元。据开盘价计算,中通的市值约134亿美元(超过900亿元人民币)。

 

中通快递创始人、董事长赖梅松的身价也随之水涨船高。根据中通招股书,赖梅松为中通快递第一大股东,持有约2.11亿股,持股占比32.6%。如果按中通快递发行价每股19.50美元计算,赖梅松身价达41.15亿美元(约合279亿元人民币)。


此时,中通几大竞争对手上市进程也都接近尾声。10月11日傍晚,顺丰借壳上市获有条件通过。10月20日上午,圆通成功登陆上交所A股。10月24日,申通借壳上市也获得有条件通过。

 

各方普遍认为,中通发行价超过路演价格上限,说明美国市场对中通快递前景看好。此前,据长江证券分析,按照中、美快递标的平均估值水平,对应中通快递总市值分别为 1625 亿和 410 亿元,若考虑中通快递的高增长业绩,乐观情况下,则对应 980 亿市值。


外媒对中通赴美IPO颇为关注。彭博在报道中就提到,中通的业务有四分之三来自阿里巴巴生态。

 

根据此前披露的信息,中通快递此次IPO募集的资金,将主要用于购买土地使用权、分拣中心建造、购买分拣设备、扩张自有的大容量卡车以及包括IT信息系统投资等一般企业用途。

 

此次,中通14.5亿美元的融资规模也远超顺丰和其它通达系快递公司,竞争又或将进一步升级。

 

目前,中通快递有约2.3万个网点、7700个加盟商、74个运转中心,中通的网点、转运中心数量与圆通相差无几,但在加盟制的快递企业中,中通的转运中心直营率更高,达92%,以小加盟商为主的模式在激烈竞争中更具灵活性。在同质化严重的通达系,中通起步较晚,但依靠低于对手的单票加盟成本,使加盟网点更有揽件优势和积极性,实现了市场份额的赶超。

 

长江证券认为,这种网络管理结构更具优势,能够帮助中通持续提升服务质量、抢占市场。据国家邮政局的最新数据,中通服务满意度从2013年的第6位升至去年的第3位,仅次于顺丰和EMS。

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